阿里云，一场对阿里关注度的无声转移

【蜂耘网   云计算】随着DeepSeek的出圈，通义大模型团队也有了更多大的压力，一位通义的员工称，他们的模型现在最大的困扰是“叫好不叫座”;虽然阿里云作为开放平台，可以部署其他家模型，但是保持住自研大模型的领先性，“守住开源的地位”成了高层对他们的新要求。

 

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍阿里云，对于阿里，很重要。

 

2023年6月，阿里重组后3个月、ChatGPT爆火后半年，原阿里巴巴集团董事长兼CEO张勇宣布卸任集团职位，只担任阿里云CEO。

 

阿里的“张勇时代”落幕已经是一个确定的事实，但退居阿里云并不是一个完全消极的选择;令人意外的是，到9月，张勇再次出局，阿里云的CEO一职交由吴泳铭担任。

 

据《金融时报》报道，这是吴泳铭的主动争取。

 

吴泳铭对两位阿里合伙人马云和蔡崇信说，作为集团CEO的他应该掌控一切;因为云业务是开启阿里巴巴作为人工智能公司未来的关键。集团CEO亲自兼任云业务的CEO，可见阿里云对阿里集团的重要性。

 

2年过去，这个判断终于得到了清晰的回响。随着DeepSeek模型在国际开发者社区的影响力扩散，中国AI能力被验证，外国资本回归中国，加之阿里集团“3800亿AI投入”的公开宣言，其股价年内最高涨幅近80%。

 

市场不再把阿里当做一个电商公司，在增加的近千亿美元市值里，云业务成为最重要的增量指望。

 

对于阿里云来说，如何从想要独立上市（估值400多亿美元），但不被投资者认可，再到今天成为投资者和市场重新看好的阿里业务呢?

 

 

01 “ChatGPT时刻”之后的这两年， 组织、战略从模糊变得清晰

 

时间拉回到2023年，虽然当时人工智能带来的新机会在全球已是共识，但更倾向于看短期利益的投资者，出于对宏观环境的担忧并不看好云业务。

 

彼时，美国扩大了对先进计算芯片的出口限制，而阿里云的业务又高度依赖这些;另一方面，当时阿里云的营收同比增长只有个位数。

 

更重要的是，当时中国的AI竞争还在一个起始阶段，能力最强的大模型是出自阿里、百度还是字节，亦或者只有创业者才能带来惊喜，谁也不确定。

 

一切都需要时间。

 

对阿里以及阿里云来说，AI是一个千载难逢的机会，也许也正是它从不敌电商之战、反垄断后元气大伤中，恢复过来最重要的机会。

 

阿里的动作很快。吴泳铭接手阿里集团之后，很快宣布收缩战线、战略全面转向“AI first”。由此，阿里集团从云到电商都开始探索与AI结合的可能性。

 

不过电商成熟，其业务更多是在应用AI的能力，提升商业效率，比如帮助商家智能生成商品详情图、上线智能客服，以及在跨境中自动翻译等等;而阿里云则面临着为了适应未来的彻底改造。

 

当时阿里云在短短几个月时间里，换了3个CEO，从技术出身的张建锋到财务出身的张勇，再到已经做了多年投资人的吴泳铭。

 

业务和组织调整频繁，对大部分员工来说，首要的感受是“动荡”。一位经历过调整、最终离开的中层形容，当时大家像无头苍蝇，搞不清楚上层究竟要做什么，“一言难尽”。

 

除了迷茫，还有恐惧，伴随着组织调整的是大幅度的裁员。比如当时阿里云混合云事业部:部分团队裁员比例达到30%;IoT（物联网）业务线的硬件集成业务裁员比例则超过了50%;此外，达摩院的自动驾驶部门则整体被裁撤，只有部分人员并入菜鸟集团。

 

组织的改造，对不再被需要的人来说是残酷的。但从现在往回看，阿里云的这些调整是必要的，三任CEO的调整之下，也让业务重心更加明确和聚焦。

 

张勇接手阿里云时，做的主要调整是梳理组织关系，让销售的组织形态可以更好地服务B端客户;与此同时，张勇也强调了公共云业务的重要性，减少了项目制的销售订单。

 

不过，张勇在任的几个月里，他更关注的是如何让阿里云成为一个更好面向客户的组织，在一次内部的分享会上，张勇说，“我们花了大量时间考虑业务增长，但如何设计一个面向客户提供服务的内部操作系统，让组织之间产生合力，这上面我们花的工夫不够。”

 

张勇认为技术应该解决的是单位成本的问题。一位阿里云员工称，当时张勇对技术的要求是“稳定、安全、性能、成本”。但对阿里云来说，开启AI时代，技术最重要的是先进性。

 

吴泳铭接手后，一方面继续放大和聚焦阿里在“公共云”上的投入——相比项目制订单，公共云的模式下，可以对算力资源进行最高效地利用，这对在AI的训练和推理过程中对计算资源的需求更加匹配，因为公共云能够灵活调整资源分配，满足高峰期的算力需求，同时在低谷期减少资源浪费。

 

另一方面，则在组织上成立基础设施事业部和基础设施委员会，自己亲自统筹管理，协调全集团底层技术基础设施的规划与建设。

 

至此，面向AI时代，阿里云在组织和业务上变得清晰，初步完成了改造。理顺组织和战略的同时，阿里云也逐步找到了自己的定位——做好基础设施，通过公共云、开放和先进的大模型，建设AI生态。

 

02 阿里云为什么要做AI时代的“水电煤”?

 

2025年的春节，DeepSeek引爆朋友圈，中国人迎来了自己的“ChatGPT时刻”。一位投资人形容，如果过去中国只有1亿人关注和用上了大模型，2025年，至少有一半中国人开始感受到人工智能有多厉害。

 

更便宜、性能也惊艳的大模型给应用生态重新带来了曙光。腾讯元宝接上DeepSeek，开始去下沉市场刷墙推广;最擅长营销的汽车品牌马上宣称自己的智驾用的是DeepSeek，更别提更多的“套壳”应用的创业者。

 

阿里云的员工这个春节也没有过好。他们原本就要支持春晚，DeepSeek一火，工作量再次加大。速度还必须快，到正月初六，阿里云就宣布正式上架DeepSeek模型，并且支持用户在云上一键部署DeepSeek-V3和DeepSeek-R1;为了带动使用，阿里云还制定了优惠新政策，为新用户提供了100万的免费Token。

 

上架DeepSeek模型，是阿里云在AI时代“开放”策略的一个缩影。除了DeepSeek，更早之前，阿里云就集成了国内外AI开源社区中优质的预训练模型;也提供了“阶跃星辰”的Step系列开源模型;今年1月，阿里云还宣布与零一万物达成战略合作，成立“产业大模型联合实验室”。

 

据一位阿里云员工称，随着DeepSeek的上架，阿里云自有的通义千问模型使用量减少了20%，“不过大模型不是阿里的竞争点，大家用什么都可以，这已经是明牌了。”上述员工总结，阿里云的策略是用模型和服务吸引用户，但最终的目的是用云来赚钱。

 

但随着DeepSeek的出圈，通义大模型团队也有了更多大的压力，一位通义的员工称，他们的模型现在最大的困扰是“叫好不叫座”;虽然阿里云作为开放平台，可以部署其他家模型，但是保持住自研大模型的领先性，“守住开源的地位”成了高层对他们的新要求。据了解，为了赢得这场竞争，他们很快会发布性能更好的新一代模型Qwen3.0。

 

集成其他开源模型，开发更先进的大模型并免费提供给开发者，甚至大幅降价、给新用户免费赠送Tokens，阿里云最终的目的是扩大使用者，建立规模效应，最终摊平基础设施的建设费用、不断降低云的平均使用成本，为更长期的收益打下基础。

 

AI时代，这是一个可以奏效，并且护城河极高的布局。

 

移动互联网时代，阿里云难以像AWS一样拥有众多公共云的客户，中国各行业的大公司习惯于自己掌控基础设施，不同客户的服务和技术复用程度低，边际成本始终难以降低。但如今，大客户如果想要自己从头建立AI基础设施、训练大模型，那是难以承受的数量级投入。

 

换句话说，AI时代，对公共云计算平台的需求变得更强烈;且越是长期，规模越大，边际成本越低。

 

基于这个判断，阿里云投入在基础设施的建设上是坚决的。

 

2024年的云栖大会上，周靖人就介绍了一批阿里云AI基础设施的升级;2025年初，阿里又宣布将在3年里投入3800亿于基础设施建设上。

 

过去两年，随着整套基础设施体系的搭建、完善，开源大模型，模型即服务等策略，阿里云的客户需求已经暴增，去年的云栖大会上，吴泳铭就宣布，他们新增算力需求中，“超过50%由AI驱动”。

 

如今阿里云已经形成了“投资基础设施—提供免费模型—云收入回流”良性循环。更好的消息是，随着推理模型成为新的方向，对云的使用和需求会更大。

 

一位云行业从业者解释说，过去大模型的预训练其实只是一次性的，但推理模型每做一次计算，都会消耗算力，“这个需求会越来越大，远大于训练，而且是持续的。”

 

定位于基础设施是一个必须有长期主义精神的选择，对阿里云来说，现在刚开始看到开端。

 

03 云的价值被看到，阿里市值在回归

 

“阿里云就是以前0估值，现在打满。”一位美元基金的投资人告诉我们，市场还预期AI每提升云收入增速2个百分点，阿里股价将上涨1%。目前，摩根大通预测阿里云估值可能对标微软。

 

这当然也都建立在阿里云有了真实的业绩增长上。根据阿里集团财报，到2024年最后一个季度，阿里云AI相关收入，已经连续六个季度实现三位数的同比增长。

 

而在业务端，无论是通义千问陆续发布的200多款不同尺寸的模型，还是不久前大模型服务平台百炼宣布于业内率先上线全生命周期MCP服务，阿里云在生态布局层面一直在不断加码。而马云自2025年以来频频现身杭州总部，亦能证实阿里云今天的价值。

 

给市值托举的，还有阿里云技术能力，DeepSeek发布之后，阿里云的Qwen2.5-Max模型也在国际上获得了较高的评价，并在多个基准测试中表现优于DeepSeek-R1;与苹果的合作也再次证明了阿里云在技术能力和服务的可靠性。

 

过去，阿里集团80%的收入来自电商，云业务一度是“成本中心”，如今，随着规模效应逐渐到来，公共云业务平台逐渐成为“利润引擎”。

 

2024年的第二季度，阿里云收入265.49亿元人民币，但经调整EBITA利润同比增长155%，达到23.37亿元人民币。到年末，其利润同比增长33%，达到31亿元，已经成为中国唯一盈利云厂商。而同期，淘天集团增速仅8%，云业务利润率（9%）已接近电商业务(12%)。

 

上述美元基金投资人说，阿里从一家“电商公司”转向“AI核心玩家”，这是阿里的估值模型最大的变化，“大家突然发现，好像以前对阿里的估值没把云加进去。”

 

根据摩根大通的测算，如果按美国SaaS公司6.5倍的平均估值倍数计算，阿里云价值可达1150亿美元，这将使阿里整体估值提升至3200亿美元。目前阿里市值是3141亿美元。（注:由于外部原因，美股动荡，根据最新的收盘价，阿里市值只有2500亿美元。）

 

尽管阿里云拽着阿里集团走出了被低估的泥潭，但人工智能时代的商业竞争路程其实刚刚开始——AI的商业化落地还没有更好的案例，AI的应用大爆发也远未到来。

 

阿里的通义千问也许不是巨头中最厉害的，但却是最开放的。阿里云在与华为云、腾讯云的竞争中，保持了自己的特色和市场占有率。不过，现阶段，阿里云在长期基础设施的大投资下，是负重前行;加上与华为云、腾讯云的激烈竞争，仍是前路漫长，变数巨大。

 

 

（蜂耘云计算网  责任编辑：行云）